ثنائي خيار التسعير الحاجز

التسعير خيارات حاجز الرقمية: تحسين خوارزمية مونت كارلو.
كاظم نوري المؤلف بهزاد عباسي فرحناز أوميدي ليلى تركزاده.
يتم تقديم طريقة مونت كارلو جديدة لحساب أسعار خيارات حاجز الرقمية على الأسهم. والفكرة الرئيسية للنهج الجديد هي استخدام احتمال تجاوز الأرقام العشوائية الموزعة بشكل موحد من أجل تقدير وقت الضرب الأول للحواجز بكفاءة. وتبين عدديا أن إجابة هذه الطريقة أقرب إلى القيمة الدقيقة، وأن الخطأ الأول في وقت الضرب في طريقة مونت كارلو المعدلة ينخفض ​​أسرع بكثير من أساليب مونت كارلو القياسية.
المقدمة.
وقد شهدت الأوراق المالية المشتقة ابتكارا لا يصدق على مدى السنوات الماضية. وعلى وجه الخصوص، تكون الخيارات المعتمدة على المسار ناجحة، ومعظمها يتضمن خيارات حاجز لتقليل تكلفة التحوط [4، 8، 22]. بالنسبة لهذه المشتقات، نادرا ما تتوفر تعبيرات التقييم الدقيق، وبالتالي يلجأ المرء إلى المحاكاة عدة مرات. في هذه المخطوطة يتم اقتراح طريقة مونت كارلو جديدة من أجل حساب بكفاءة أسعار خيارات حاجز الرقمية على أساس احتمال تجاوز.
قيم انتهاء الصلاحية للأصل الأوروبي أو لا شيء والمكالمات الثنائية النقدية أو لا شيء.
وتتشابه خيارات الحاجز مع خيارات الفانيلا باستثناء أن يتم طرح الخيار أو في حالة ما إذا كان سعر الأصل الأساسي يضرب سعر الحاجز B قبل تاريخ انتهاء الصلاحية. منذ عام 1967، تم تداول خيارات الحاجز في السوق أوتك وفي الوقت الحاضر هي الطبقة الأكثر شعبية من الخيارات الغريبة. خطوة أخرى على طول مسار تطور الخيار هو حيث نجمع بين حاجز وخيارات ثنائية للحصول على خيارات حاجز ثنائي وخيارات حاجز ثنائي ثنائي. وبناء على ذلك، من المهم جدا تطوير أساليب دقيقة وفعالة لتقييم أسعار الخيارات الرقمية الحاجز في أسواق المشتقات المالية.
وقد ركزت معظم الأبحاث التي أجريت حتى الآن على تسعير الخيارات بطرق مختلفة، على سبيل المثال، اقترح مهردوست [17] خوارزمية فعالة لتسعير الخيارات الآسيوية الحسابية استنادا إلى إجراءات أف و مكف، وجربي وآخرون. [13]، وقد حساب التوقع المشروط باستخدام نهج ماليفين وأظهر أنه مع هذه الصيغة، والخيار الأمريكي تحت J - عملية يمكن أن يؤديها باستخدام محاكاة مونتي كارلو. وبالإضافة إلى ذلك، تشانغ وآخرون. [23]، وقدم مجموع المربعات شبه شبه مونت كارلو نهج لتقييم الخيارات حاجز الأمريكية، وقدم جاسرا و ديل مورال استعراض وتطوير أساليب متتابعة مونت كارلو (سمك) لأسعار الخيار [12]، وفي كيم وآخرون الله. [15]، في نموذج التقلب العشوائي ل هيستون واستمدت تعبيرات تحليلية دقيقة لأسعار الإضراب الثابتة والخيارات الآسيوية الآسيوية ذات العائمة المتغيرة مع متوسطات العينات بشكل مستمر.
طريقة مونتي كارلو هي طريقة رقمية شعبية جدا وقوية، لأنه ليس فقط تمتد بسهولة إلى الأصول الأساسية متعددة ولكن أيضا هو مؤشر ستوكاستيك وقابلة للتفويض. ومن ناحية أخرى، فإن أحد أوجه القصور الرئيسية في طريقة مونت كارلو هو التقارب البطيء. الخطأ الإحصائي لطريقة مونت كارلو هو من أجل \ (O (\ فراك>) \) مع المحاكاة M. على وجه الخصوص، لخيارات حاجز الرصد المستمر، خطأ وقت الضرب هو من أجل \ (O (\ فراك>) \) مع N خطوات الوقت، انظر [7]، في حين أن خيارات الفانيليا الأوروبية ليس لديهم وقت خطأ ديسكريتيزاتيون. في هذه الدراسة، لتقليل كفاءة خطأ وقت ضرب بالقرب من سعر الحاجز، مستوحاة من [16]، في كل خطوة زمنية محددة، نقترح استخدام متغير عشوائي موزعة بشكل موحد واحتمال تجاوز مشروطة للتحقق بشكل صحيح ما إذا كان المستمر المستمر سعر الأصول يضرب الحاجز أم لا. وتظهر النتائج العددية أن طريقة مونت كارلو الجديدة تتقارب أسرع بكثير من طريقة مونت كارلو القياسية [18]. هذه الفكرة من استخدام احتمال تجاوز لوقف نشر هو معروف جيدا في مجتمع الفيزياء [11، 16].
الخطوط العريضة للورقة هي كما يلي: في قسم "الخيارات الرقمية"، ونحن نقدم الخيارات الرقمية والصيغ التسعير لدينا ونحن نقدر ذلك باستخدام معيار مونت كارلو. في قسم "خوارزمية مونت كارلو المعدلة"، نقترح طريقة مونت كارلو الجديدة على أساس فكرة استخدام متغير عشوائي موزعة بشكل موحد واحتمال تجاوز المشروطة. في قسم "خيارات الحاجز الرقمي"، نقدم نتائج رقمية لخيارات الحاجز الرقمي مع أصول أساسية واحدة ومقارنة الدقة والكفاءة بين المعيار وطرق مونت كارلو الجديدة. في قسم "خيارات مزدوجة الحاجز الرقمية"، نقدم نتائج رقمية لتسعير الخيارات الرقمية حاجز مزدوج ونرى كفاءة طريقة مونت كارلو الجديدة. وأخيرا، نلخص استنتاجاتنا ونعطي بعض التوجيه للعمل في المستقبل.
الخيارات الرقمية.
والغرض من هذا القسم هو إدخال نوعين رئيسيين من الخيارات الرقمية والتعبير عن صيغة التسعير الخاصة بهما.
خيارات النقد أو لا شيء.
خيارات الأصول أو لا شيء.
تعديل خوارزمية مونت كارلو.
خيارات حاجز الرقمية.
خيارات حاجز النقد أو لا شيء. هذه العائدات إما مبالغ نقدية محددة سلفا أو لا شيء، وهذا يتوقف على ما إذا كان سعر الأصول قد ضرب الحاجز أم لا.
خيارات حاجز الأصول أو لا شيء. هذه العائدات قيمة الأصول أو لا شيء، اعتمادا على ما إذا كان سعر الأصول قد ضرب الحاجز أم لا.
قيم مونت كارلو الدقيقة والجديدة للمثال 1.
مقارنة أخطاء التقريب بين ماك القياسية وتحسين ماك للمثال 1.
الخيارات الرقمية مزدوجة الحاجز.
ويقدم الجدول 1 أمثلة للقيم للخيارات الثنائية المزدوجة للثقب المزدوج للخيارات المختلفة للحواجز والتقلبات وقيمتها المحاكاة باستخدام (M = 10،000 \) باستخدام مونتي كارلو الجديدة في ماتلاب. كما يبين الشكل 4 المقارنة بين القيمة الدقيقة وقيم مونت كارلو الجديدة على هذا المثال مع \ (
\ سيغما = 0.1، \) والشكل 5 مقارنة بين ماك القياسية والأخطاء ماك تحسين.
مقارنة التقريبات العددية باستخدام تحسين ماك للمثال 2.
معلمات الخيار الثنائي المزدوج الحاجز \ (S = 100، \، T = 0.25، \، r = 0.05، \، x = 10 \)
القيمة الدقيقة والقيم ماك الجديدة للمثال 2 مع \ (\ سيغما = 0.1 \)
مقارنة أخطاء التقريب بين ماك القياسية وتحسين ماك للمثال 2 مع \ (\ سيغما = 0.1 \)
استنتاج.
في هذه الورقة، اقترحنا نهجا جديدا لكارثة مونتي كارلو لتقدير قيم الحاجز الرقمي وخيارات الحاجز المزدوج، وذلك لحساب أول وقت ضرب لسعر الحاجز من قبل الأصل الأساسي. الخطأ التقريبي للطريقة الجديدة يتقارب أسرع بكثير من طريقة مونت كارلو القياسية. وسيكرس العمل في المستقبل لتوسيع هذه الفكرة إلى مشاكل نشر أكثر عمومية، ودراسة نظريا معدل التقارب بين الأخطاء التقريبية، وأيضا تسعير الخيارات حاجز الرقمية بطرق أخرى مثل سمك ومقارنة النتائج.
شكر وتقدير.
المؤلفون ممتنون للحكام لقراءتهم الدقيقة والتعليقات الثاقبة والاقتراحات المفيدة التي أدت إلى تحسين ورقة.
المراجع.
معلومات حقوق التأليف والنشر.
الوصول المفتوح يتم توزيع هذه المقالة بموجب شروط ترخيص كريتيف كومونس أتريبوتيون 4.0 إنترناشونال (Creativecommons. org/licenses/by/4.0/)، والتي تسمح بالاستخدام غير المقيد والتوزيع والاستنساخ في أي وسيط، شريطة أن تمنح الائتمان المناسب المؤلف الأصلي (المؤلفين) والمصدر، توفر رابطا إلى ترخيص كريتيف كومونس، وتشير إلى ما إذا كانت التغييرات قد أجريت.
المؤلفين والانتماءات.
كاظم نوري 1 مؤلف بهزاد عباسي 1 فرحناز أوميدي 1 ليلى تركزاده 1 1. قسم الرياضيات، كلية الرياضيات والإحصاء وعلوم الحاسب الآلي جامعة سمنان سمنان إيران.
حول هذه المقالة.
توصيات شخصية.
اقتباس المقال.
المراجع المرجعية ريس ريفوركس زوتيرو.
.BIB بيبتكس جابريف منديلي.
مشاركة المقال.
اقتباس المقال.
المراجع المرجعية ريس ريفوركس زوتيرو.
.BIB بيبتكس جابريف منديلي.
مشاركة المقال.
جدول المحتويات.
أكثر من 10 مليون وثيقة علمية في متناول يدك.
تبديل الطبعة.
&نسخ؛ 2017 سبرينجر الدولية للنشر أغ. جزء من الطبيعة سبرينجر.

تسعير خيار الحاجز الثنائي
خيارات الحاجز الثنائي.
أوب أند كاش (أت هيت) أور نوثينغ (S & لوت؛ H):
أوب أند إن أسيت (أت هيت) أور نوثينغ (S & لوت؛ H):
السحب والخروج نقدا أو لا شيء (S & لوت؛ H):
السحب والخروج نقدا أو لا شيء (S & لوت؛ H):
إلى أسفل أو نقدا أو لا شيء (S & غ؛ H):
أوب أند كاش أور نون نون كال (S & لوت؛ H):
إلى أسفل أو نقدا أو لا شيء (S & غ؛ H):
أوب أند إن أسيت أور نوثينغ كال (S & لوت؛ H):
أسفل أو في مادة عرض أو لا شيء (S & غ؛ H):
أسفل أو نقدا أو لا شيء وضع (S & لوت؛ H):
أسفل أو في مادة عرض أو لا شيء (S & غ؛ H):
في مادة العرض أو لا شيء (S & لوت؛ H):
السحب والخروج نقدا أو لا شيء (S & غ؛ H):
السحب والخروج نقدا أو لا شيء (S & لوت؛ H):
مادة العرض للأعلى والخروج أو عدم الاتصال بأي شيء (S & لوت؛ H):
التراجع عن الدفعات النقدية أو بدونها (S & غ؛ H):
صعودا أو خارجا نقدا أو لا شيء (S & لوت؛ H):
مادة العرض الصاعد والخروج أو لا شيء (S & لوت؛ H):
S = السعر الفوري للأصول المتراكمة.
X = سعر الإضراب.
ب = تكلفة الحمل.
T = الوقت اللازم للاستحقاق.
= تقلب الأصول وندرلينغ.
M = دالة الكثافة الطبيعية المتراكمة ثنائية المتغير.

تسعير خيار الحاجز الثنائي
تقدم فينكاد الحلول الأكثر شفافية في هذه الصناعة، وتوفير وثائق واسعة مع كل منتج. ويستكمل هذا من خلال مكتبة واسعة من الأوراق البيضاء والمقالات ودراسات الحالة.
المقدمة.
خيار الحاجز الثنائي هو نوع من الخيارات الرقمية التي تعتمد عليها عوائد الخيار على ما إذا كان الأصل قد لمس مستوى حاجز في وقت ما خلال فترة الخيار. ولا تتأثر قيمة المكافأة بحجم الفرق بين السعر الأساسي وسعر الإضراب، ويمكن أن تكون في شكل دفعة نقدية أو تسليمها. الخيارات الموضحة هنا هي المسار المعتمد، مما يعني أن الملف الشخصي للدفع يعتمد على قيمة مادة العرض خلال عمر الخيار وقيمة الأصل الأساسي عند ضرب الحاجز أو في تاريخ انتهاء صلاحية الخيار. بالنسبة للمكالمة، يتم استلام العوائد إذا كان سعر الأصل الأساسي أكبر من سعر المخالفة، وبالنسبة للعرض، يتم استلام العائد إذا كانت المخالفة أكبر من سعر الأصل الأساسي.
تفاصيل تقنية.
هناك نوعان من الخيارات الثنائية الحاجز. الأول هو الخيارات التي يتم فيها دفع عائد نقدي (أو الأصل) إذا تم ضرب الحاجز (أو لم يتم ضربه) خلال عمر الخيار.
يتم دفع تعويضات إما عندما يتم ضرب الحاجز، أو عند انتهاء صلاحية الخيار. وبالنسبة للدفعات النقدية، لن يؤثر هذا التمييز إلا على الفترة الزمنية التي يتم فيها خصم الدفعة. أما بالنسبة إلى مدفوعات الأصول، فإن التمييز أكثر دقة. إذا تم دفع العوائد عند لمس الحاجز، فإن القيمة الحالية للعائد تساوي قيمة الحاجز المخفض - حيث إن هذه هي قيمة الأصل عند لمس الحاجز. من ناحية أخرى، إذا تم دفع العوائد عند انتهاء صلاحية الخيار، فإن القيمة الحالية للعائد تساوي أي قيمة يتم تحقيقها في تاريخ انتهاء الصلاحية، مخصومة إلى تاريخ التقييم.
وتشمل الفئة الثانية الخيارات التي يتم فيها دفع عائد نقدي (أو الأصل) إذا كان الحاجز قد ضرب (أو لم يصيب) خلال فترة الخيار وإذا كان الخيار في المال عند انتهاء الصلاحية. هذه هي أنواع من تدق في وخرق التدريجي الخيارات حاجز ثنائي.
هناك أنواع أخرى من الخيارات الرقمية المتاحة داخل مكتبة فينكاد، بما في ذلك نكهات مختلفة من الخيارات الثنائية حاجز مزدوج.
تحليل معتمد.
يمكن استخدام وظائف الخيارات حاجز ثنائي فينكاد لما يلي:
احسب القيمة العادلة واحصاءات المخاطر واحتمال ضرب الحاجز لخيار الحاجز الثنائي مع مكافأة تساوي قيمة الأصول إذا تم لمس الحاجز أو لا شيء إذا لم يتم لمس الحاجز مطلقا. احسب القيمة العادلة وإحصاءات المخاطر واحتمال ضرب الحاجز لخيار الحاجز الثنائي مع العائد من مبلغ ثابت من النقد إذا تم لمس الحاجز أو لا شيء إذا لم يتم لمس الحاجز مطلقا. احسب القيمة العادلة واحصاءات المخاطر واحتمال ضرب الحاجز من أجل استدعاء حاجز ثنائي، أو وضع الخيار بمكافأة مساوية لقيمة الأصل إذا تم لمس الحاجز والخيار في المال. احسب القيمة العادلة واحصاءات المخاطر واحتمال ضرب الحاجز للدعوة في حاجز ثنائي أو وضع الخيار مع العائد من مبلغ ثابت من النقد إذا تم لمس الحاجز والخيار هو في المال. احسب القيمة العادلة واحصاءات المخاطر واحتمال ضرب الحاجز لخيار الحاجز الثنائي مع مردود يعادل قيمة الأصل إذا لم يتم لمس الحاجز أو لا شيء في حالة لمس الحاجز. احسب القيمة العادلة وإحصاءات المخاطر واحتمال ضرب الحاجز لخيار الحاجز الثنائي مع العائد من مبلغ ثابت من النقد إذا لم يتم لمس الحاجز أو لا شيء في حالة لمس الحاجز. احسب القيمة العادلة واحصاءات المخاطر واحتمال ضرب الحاجز من أجل حاجز ثنائي الحاجز المغلق أو وضع الخيار بمكافأة مساوية لقيمة الأصل إذا لم يتم لمس الحاجز والخيار في المال عند انتهاء الصلاحية، أو لا شيء إذا تم لمس الحاجز. احسب القيمة العادلة واحصاءات المخاطر واحتمال ضرب الحاجز من أجل حاجز ثنائي الحاجز المغلق أو وضع الخيار مع العائد من مبلغ ثابت من النقد إذا لم يتم لمس الحاجز والخيار في المال عند انتهاء الصلاحية، أو لا شيء إذا تم لمس الحاجز. احسب القيمة العادلة والدلتا واحتمال ضرب الحاجز لخيار رقمي يعتمد على المسير حيث تكون المكافأة في تاريخ انتهاء الصلاحية. احسب القيمة العادلة والدلتا واحتمال ضرب الحاجز لخيار رقمي يعتمد على المسير حيث يتم إجراء العائد عند لمس الحاجز.
لتقييم منتج فينكاد التي يمكن أن تقيم خيارات الحاجز الثنائي، اتصل بممثل فينكاد.
الجيل القادم من حلول التقييم والمخاطر قوية هنا.
F3 كتيب.
تقييم المحفظة وتحليلات المخاطر للمشتقات متعددة الأصول والدخل الثابت.
النتائج النشرة الإخبارية.
البقاء ما يصل إلى موعد مع النشرة الإخبارية الفصلية لدينا.
وتعتبر "فينكاد" المزود الرائد للتقييم المتطور وتحليلات المخاطر لمحافظ المشتقات متعددة الأصول والدخل الثابت. يساعد فينكاد أكثر من 1،000 المؤسسات المالية العالمية تعزيز العائدات، وإدارة المخاطر، وخفض التكاليف، والامتثال للوائح، وتوفير الثقة للمستثمرين والمساهمين. ومن بين العملاء مدراء الأصول الرئيسيين وصناديق التحوط وشركات التأمين والمعاشات والبنوك ومدققي الحسابات.

مزدوجة الحاجز الخيارات الثنائية.
المصالح ذات الصلة.
التقييم والإحصاءات.
خيارات المشاركة.
إجراءات المستند.
لا يتم عرض الصفحات من 2 إلى 9 في هذه المعاينة.
المستندات الموصى بها.
وثائق مماثلة لخيارات مزدوجة الحاجز المزدوج.
وثائق حول الإغريق (المالية)
وثائق حول الخيار (المالية)
تذييل القائمة.
القانونية.
وسائل الاعلام الاجتماعية.
كوبيرايت & كوبي؛ 2017 سكريبد Inc. تصفح الكتب. موقع الجوال . دليل الموقع. لغة الموقع:
هل أنت واثق؟
قد لا يكون من الممكن التراجع عن هذا الإجراء. هل تريد بالتأكيد المتابعة؟
هل تريد بالتأكيد حذف هذه القائمة؟
كما سيتم إزالة كل ما حددته من القوائم.
ستتم إزالة هذا الكتاب أيضا من جميع القوائم.
لقد قمنا بتنسيق العناوين التي نعتقد أنك ستحبها.
بقية هذا العنوان سوف تكون متاحة قريبا.
مزدوجة الحاجز الخيارات الثنائية ستكون متاحة على.